[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: 역대급 미국 가스발전소 건설 발표와 GEV의 랠리

[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: 역대급 미국 가스발전소 건설 발표와 GEV의 랠리

▶ 보고서: https://bit.ly/3ZtE4CD

[총평]
▶ 정제마진은 약세, 석유화학은 혼조세입니다. 다만, BD/천연고무 +3%, SBR/페놀 +2%, ECH +1%가 눈에 띕니다. 특히, 천연고무는 7년 래 최대치를 기록했습니다.

▶ Top Picks는 KCC, 금호석유, 롯데정밀화학, 코오롱인더, 유니드 입니다.

[역대급 미국 가스발전소 건설 발표와 GEV의 랠리]
▶ 1H24 발표된 미국의 천연가스 발전소 건설 계획은 약 27GW. 상반기와 동일한 규모 가정 시, 2024년 연간 천연가스 발전소 건설 계획 규모는 역대급 수준 전망. 현재 미국의 천연가스 발전소 규모는 약 500GW 수준이며, 향후 예정된 용량 추가는 약 100GW 내외로 현 수준의 20% 이상 예상

▶ 2023년 발표된 45GW 중 10GW는 취소된 바 있어 2024년 발표 용량이 모두 건설되긴 어려워. 하지만, 가스 발전의 필요성은 지속 확인

▶ 미국 GE Vernova는 올해 4월 초 분사 이후 +68% 상승. 가스터빈 관련 수주 뿐 아니라, 기존 가스 발전 설비의 가동률 상향에 따른 가스 발전 서비스의 성장성에 대해 긍정적으로 평가되기 때문

[미국 USTR, Section 301 최종 수정안 발표. 장갑 관세 대폭 상향]
▶ 2024년 9/13일 Section 301 최종수정안 발표. 의료/수술용 장갑 2026년 7.5%→25%에서, 2025년 7.5%→50%, 2026년 50%→100%로 재인상하는 것으로 변경된 점이 눈에 띄어

▶ 중국산 장갑에 대한 관세율이 대폭 인상되고 시점도 2025년으로 앞당겨지면서 말레이/태국 장갑업체 주가 급등. 이번 주 주가 상승률은 말레이 Top Glove +27%, Hartalega +32%, Kossan Rubber +25%, 태국 STGT +27% 등

▶ 한국 NB Latex 수출량은 태국/베트남향 수출 호조로 8월 기준 3년 래 최대치로 과거 고점 수준 회복. 반면, 말레이향 수출은 아직 고점 대비 80% 수준에 불과. 2025년부터 말레이향 수출 확대 가능성 높아져

** 하나증권/에너지소재/윤재성
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